Giá tài sản giảm trở lại, biến động gần đây tăng lên TokenInsight

Giá tài sản giảm trở lại, biến động gần đây tăng lênTokenInsight Đánh giá thị trường hàng tuần

  • Bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng rõ ràng về việc giảm nợ của Cục Dự trữ Liên bang và tác động đi xuống của cú sốc đô la Mỹ, giá của các loại tiền điện tử chính thống đều giảm trở lại trong tuần này.‍
  • Mức độ biến động vẫn ở mức thấp, nhưng nó đã bắt đầu có xu hướng tăng.‍
  • Mối quan tâm đến các hợp đồng tương lai và ETF tiền điện tử đã tăng hơn nữa trong các tổ chức truyền thống.‍
  • Ảnh hưởng của các cơ quan quản lý đối với thị trường tiền điện tử đã suy yếu hơn nữa, nhưng việc điều chỉnh chính sách quản lý ở một số quốc gia và điều chỉnh chính sách tài khóa và tiền tệ ở các quốc gia lớn sẽ có tác động đáng kể trong tương lai gần.‍

Sự không chắc chắn mới đang được định giá

Tuần này, các yếu tố vĩ mô vẫn là yếu tố chi phối thị trường tiền điện tử. Từ góc độ biến động, biến động lịch sử của tiền điện tử chính thống bắt đầu tăng chậm sau khi chạm điểm thấp nhất vào thứ Hai, nhưng phạm vi tương đối nhỏ. Kỳ vọng của các nhà đầu tư chuyên nghiệp đối với Bitcoin là tương đối ổn định, trong khi kỳ vọng của thị trường đối với Ethereum đã bị hạ thấp đáng kể và sự ổn định biến động giá Ethereum gần đây có thể là lý do chính.

ti1

Điều đáng chú ý là sự biến động của các loại tiền điện tử chính thống đã cho thấy xu hướng tăng vào cuối tuần này. Với việc khai mạc Hội nghị thượng đỉnh ngân hàng trung ương toàn cầu Jackson Hole, sự kiểm soát hội tụ của các ngân hàng trung ương về thanh khoản sẽ ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng của các nhà đầu tư trên thị trường tiền điện tử, do đó sẽ ảnh hưởng đến giá tiền điện tử.

ti2

Đánh giá từ cấu trúc kỳ hạn của phí bảo hiểm tương lai, do sự gia tăng biến động thị trường gần đây và sự lo ngại của nhà đầu tư về sự không chắc chắn của quy mô giảm thanh khoản, phí bảo hiểm tương lai cho tuần tới và tháng tiếp theo đã giảm đáng kể. Trong số đó, các hợp đồng tương lai tháng trước trên CME Exchange đều cho thấy mức phí bảo hiểm âm đáng kể vào thứ Sáu. Đồng thời, phí bảo hiểm kỳ hạn cho quý hiện tại trên các sàn giao dịch kỳ hạn lớn cũng đã thu hẹp đáng kể.

Mặc dù các nhà đầu tư vẫn lạc quan về triển vọng kỳ hạn của thị trường, phí bảo hiểm tương lai kỳ hạn sẽ hết hạn vào ngày 24 tháng 6 năm sau trên Deribit Exchange, nơi cung cấp hợp đồng tương lai hàng năm, đã giảm ở một mức độ nhất định. Ngoài ra, độ lệch về phía trước của các loại tiền điện tử chính thống cũng đã giảm do các yếu tố vĩ mô. Các thị trường phái sinh đang trải qua quá trình kết hợp những yếu tố không chắc chắn mới vào việc định giá.

ti3
ti4

Tác động pháp lý là hạn chế và ảnh hưởng của các yếu tố phái sinh và vĩ mô có thể được tăng cường hơn nữa

Trong tuần này, nhiều nước lớn đã có một số động thái trong công tác giám sát, nhưng hầu hết đều tỏ thái độ và ảnh hưởng thực tế kém xa so với quý II.

  • Các cơ quan quản lý ở Anh, Trung Quốc và các quốc gia khác đã một lần nữa đưa ra cảnh báo rủi ro đối với các giao dịch tiền điện tử, nhưng chúng không có tác động đáng kể đến thị trường.‍
  • Chủ tịch SEC Gensler cho biết SEC sẽ trưng cầu ý kiến ​​để xác định xem liệu các đổi mới tương tác với khách hàng kỹ thuật số được các công ty tài chính áp dụng có nên tuân theo các quy tắc hiện hành hay cần các quy tắc mới hay không.‍
  • Các công ty tiền điện tử địa phương ở Ấn Độ đang yêu cầu chính phủ xem xét việc đưa Cơ quan Trung tâm Dịch vụ Tài chính Quốc tế (IFSCA) ở Gujarat trở thành cơ quan quản lý tất cả các giao dịch tiền điện tử ở Ấn Độ, vì họ tin rằng dự thảo luật mới có thể đưa Bitcoin và các loại tiền điện tử khác trở thành trạng thái của hàng hóa chứ không phải tiền tệ và các công ty sẽ phải tuân thủ KYC địa phương.‍
  • Thái độ điều tiết của các nước nhỏ có xu hướng tích cực. El Salvador đang tiếp tục quá trình hợp pháp hóa bitcoin và chính phủ Cuba cho biết ngân hàng trung ương của họ sẽ đặt ra các quy tắc cho tiền mã hóa và quyết định cách cấp giấy phép cho các nhà cung cấp dịch vụ có liên quan ở Cuba, đồng thời nêu rõ rằng sẽ không có hoạt động bất hợp pháp nào liên quan.‍

Điều đáng chú ý là Iran sẽ dỡ bỏ lệnh cấm khai thác tiền điện tử vào ngày 22 tháng 9. Trước đó, Iran đã cấm khai thác tiền điện tử trong một thời gian ngắn do áp lực điện quá lớn vào mùa hè. Dự kiến, với việc dỡ bỏ lệnh cấm, tiến độ phục hồi sức mạnh tính toán trên toàn mạng sẽ còn được đẩy nhanh hơn nữa. Xem xét mối tương quan chặt chẽ giữa sức mạnh tính toán và giá tài sản, hành động của Iran chắc chắn là một lợi ích quan trọng cho thị trường.

Các tổ chức tài chính truyền thống đã hoạt động tích cực hơn trên thị trường tiền điện tử trong tuần này.

  • PayPal (PYPL. O) đang mở rộng dịch vụ tiền điện tử sang Vương quốc Anh. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2020, PayPal mở rộng dịch vụ tiền điện tử ra bên ngoài Hoa Kỳ.‍
  • Các tổ chức dịch vụ dữ liệu tài chính truyền thống cũng đang xem xét kết hợp dữ liệu thị trường tiền điện tử vào môi trường dịch vụ: Giám đốc điều hành của MSCI gần đây đã nói rằng công ty đang nghiên cứu các sản phẩm liên quan đến tiền điện tử.‍
  • Khi Phố Wall tiếp tục đẩy mạnh tiền điện tử, Citigroup đang xem xét cung cấp giao dịch hợp đồng tương lai bitcoin cho cơ sở khách hàng lớn nhất của mình vì gã khổng lồ ngân hàng đang chờ sự chấp thuận của cơ quan quản lý để bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai từ Chicago Mercantile Exchange.‍
  • Các nhà phân tích Eric Balchunas và James Seyffart tin rằng VanEck và ProShares đã nhanh chóng rút lại đề xuất của họ đối với ETF tương lai Ethereum, đây là một dấu hiệu tốt cho các ETF tương lai bitcoin tiềm năng, vì Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho phép các ứng dụng này tiếp tục hoạt động. ETF hợp đồng tương lai Bitcoin có thể được tung ra vào đầu tháng 10. Đồng thời, SEC có thể phê duyệt nhiều ETF hợp đồng tương lai bitcoin được niêm yết cùng một lúc để tránh hình thành lợi thế người đi trước.‍

Đối với các tổ chức truyền thống, dù là ETF hay ngân hàng, việc sử dụng việc mua hợp đồng tương lai để tham gia đầu tư vào thị trường tiền điện tử đã trở thành một phương pháp phổ biến hơn. Việc gia nhập một lượng lớn quỹ sẽ dẫn đến việc tăng cường hơn nữa tác động của thị trường phái sinh đối với thị trường giao ngay và giá tài sản, và hiệu quả của các yếu tố liên quan đến phái sinh dự đoán thị trường có thể tăng thêm.

Tác động của các yếu tố vĩ mô lên đô la Mỹ và thị trường tiền điện tử đã tăng lên đáng kể.

  • Dữ liệu PMI của Hoa Kỳ và dữ liệu tuyên bố thất nghiệp ban đầu hoạt động kém, nhưng hiệu suất GDP trong quý thứ hai cao hơn một chút so với giá trị trước đó và tác động của nó đối với đồng đô la Mỹ cũng gây ra biến động trên thị trường tiền điện tử.‍
  • Rủi ro thanh khoản đang tăng trở lại: George, Chủ tịch Fed Kansas, cho biết có một “trường hợp mạnh” cho việc cắt giảm nhanh hơn lần trước. Ông lập luận rằng Fed nên bắt đầu giảm bớt trong năm nay vì sự phục hồi kinh tế đang tiến triển tốt và lạm phát đang tăng mạnh, cho thấy cơ hội để giảm mua tài sản, trong khi ông Bullard cho biết Fed đang đồng ý về kế hoạch giảm quy mô mua trái phiếu và rằng có rất ít rủi ro rằng vi rút Delta sẽ trì hoãn việc cắt giảm nới lỏng định lượng. Ông tin rằng Fed nên bắt đầu giảm bớt việc mua trái phiếu cho đến quý đầu tiên của năm 2022, trước khi bắt đầu thu hẹp bảng cân đối kế toán.‍

Hội nghị thượng đỉnh hàng năm của các ngân hàng trung ương toàn cầu tại Jackson Hole vào ngày 27-28 tháng 8 sẽ có tác động sâu sắc đến thị trường tiền điện tử. Chủ đề của cuộc họp thường niên này là “Chính sách kinh tế vĩ mô trong nền kinh tế không cân bằng”. Chủ tịch Powell của Cục Dự trữ Liên bang sẽ có bài phát biểu tại cuộc họp. Theo kinh nghiệm trong quá khứ, dự kiến ​​rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể đưa ra manh mối về việc giảm lượng mua trái phiếu vào thời điểm đó. Thị trường kỳ vọng Powell sẽ dẫn dắt thị trường theo hướng giảm lượng mua trái phiếu trong cuộc họp thường niên, và đưa ra lộ trình rõ ràng cho việc giảm lượng mua trái phiếu trong các cuộc họp tiếp theo. Tin tức về việc giảm mua trái phiếu có lợi cho sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Xem xét mối tương quan chặt chẽ giữa thị trường tiền điện tử và đô la Mỹ, có thể mong đợi hiệu suất tốt của tiền điện tử trong thời gian gần và trung hạn. Tuy nhiên, tác động sâu hơn của sự suy giảm thanh khoản đối với thị trường tiền điện tử vẫn cần được quan sát liên tục.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.